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    超寬松政策下 要不要擔憂高通脹風險?資產怎么配置?

    時間:2020-09-26 20:43:04 來源:本站 閱讀:4227057次

    原標題:圓桌|超寬松政策下,要不要擔憂高通脹風險?資產怎么配置?

      全球主要央行為應對疫情沖擊推出超寬松政策,長期持續是否會滋生資產泡沫從而導致金融危機,或是長期不能退出而積聚高通貨膨脹風險?逆全球化亂流當前,中國企業又該如何應對?

      加拿大養老基金投資公司總裁兼首席執行官Mark  Machin與中投公司總經理居偉民9月26日在全球財富管理論壇上海峰會上就此展開了討論。

      Machin表示,盡管市場現在并不是特別擔憂通脹,但是對于長期投資者來說,一定要去關注這個問題。短期而言要應對的是投資組合如何多樣化,因為很多國家利率都是零,所以和很多其他的投資者一樣,加拿大養老基金投資公司也在想辦法做更多的組合的多樣化,以及尋找新的資產類別。

      Machin指出,有人認為政府債券是比較好的解決方法,還有人覺得黃金也是可以作為多樣化的選項。加拿大養老基金投資公司到現在為止沒有大規模的進入這些資產類別當中,但是會進一步的探索。還有各種各樣不同的股票,如果能夠長期的有更多的敞口,可以帶來穩定的現金流。

      居偉民則表示,疫情發生之后,目前主要經濟體的利率水平已經接近零,美聯儲聲明將政策框架做了調整。從短期來看,利率低水平成為新常態,固定收益組合確實有很大的壓力,特別是政府債券利率基本上不到1%,所以如何做好債券組合配置是目前機構投資者一個考量的問題。既要有合理的收益,但是又要有一定的流動性。

      居偉民認為,從長期來看,通脹肯定是一個要關注的問題??梢詮囊韵氯齻€方面應對:第一,長期而言股權資產要比債券資產更好;第二,還是要投資有發展前景、有增長潛力的資產類別;第三,在風險可控的情況下可以適當加一些杠桿來對沖利率上行的可能的風險,同時也可以提高一定的投資回報。

      如何應對中國企業走出去所面臨的逆全球化潮流?

      居偉民建議,首先,中投公司比較推崇合作投資,還是希望通過投資組團進行投資,你中有我,我中有你。這是一個主要的策略。

      第二,中國企業走出去,總體上還是要遵循國際慣例,按照市場慣例來開展國際投資,要踐行ESG投資,要做負責任的投資者,為項目提高投資回報的同時,也要給社區做貢獻。

      第三,與被投公司的管理層和相關政府加強溝通,把投資意圖和投資慣例解釋清楚,在羅馬要學會用羅馬人的方式進行投資。


    (文章來源:澎湃新聞)

    (責任編輯:DF062)

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